Geleneksel riskli varlıklardaki yatırımcılar zorlu piyasalarda nasıl güvende kalır? Temel değerlere, değere, gelire veya kaliteye kaçarlar – türbülans ve aşağı piyasa dönemlerinde daha az oynaklığa ve daha avantajlı getirilere sahip geleneksel bir menkul kıymete yol açan faktörlerin bazı ifadeleri.
Peki dijital varlık yatırımcıları ne yapmalı? Dijital varlıkların temelleri o kadar kolay anlaşılmaz ve hangi kripto para biriminin emsallerinden daha fazla veya daha az oynak olacağı her zaman net değildir.
“Dijital Varlık ve Kripto Yatırımcıları için Kurumsal Durum Tespitinin Önemi” konulu panelistlere göre, son olaylar kripto alanındaki katılımcıların yalnızca durum tespiti değerinin farkına varmalarına değil, aynı zamanda dijital varlıklar üzerinde durum tespiti çalışmalarını nasıl gerçekleştirdiklerini yeniden gözden geçirmelerine neden oldu. Dijital Varlık Araştırması web semineri.
Kayıtlı yatırım danışmanlarını hedefleyen bir dijital varlık yöneticisi olan Arbor Digital’in Ortağı ve Ürün Direktörü Marc Nicols, “Piyasanın biraz hırpalanmış göründüğünü söylemezsem sahtekarlık etmiş olurum” dedi. “İyi bir nedenden dolayı dövüldü. Bazı kötü aktörlerimiz oldu, uzayda iyi niyetle hareket etmeyen bazı oyuncular oldu ve bunu Three Arrows Capital’e olanlarla ve Luna protokol ağının perde arkasında olanlarla gördük.
Okuyorsun Danışmanlar için Kripto , finansal danışmanlar için dijital varlıklara ve finansın geleceğine haftalık bir bakış. Abone olun postayı her Perşembe almak için.
Three Arrows Capital’in çöküşü, yatırımcıların aniden kripto para birimleri ve merkezi olmayan finans projeleri üzerindeki incelemelerini artırdığı ve geliştiricilerin ve sponsorların iyi niyetle hareket etmediği veya net bir değerin veya çözülmekte olan sorunların olmadığı projeleri terk etmeye başladığı bir kademeli etki yarattı. , Nicols’a göre.
Nicols, Mart ayında Başkan Joe Biden tarafından imzalanan yürütme emri raporlarının yayınlandığını ve varlık yönetimi endüstrisinin nihayet dijital varlıklar alanı etrafında bazı düzenleyici netlik kazandığını söyledi.
NFT’ler ve aşırı kaldıraç kullanımı belirgin zirve coşkunluğu
Digital Assets Research’ün (DAR) CEO’su Doug Schwenk, coşku zamanlarında, yatırımcıların daha dalgalı piyasalarda benimsedikleri risk yönetimi araçlarını genellikle terk ederek onları düşüşe yatkın hale getirdiğini belirtti.
Nicols, altta yatan savunmasızlığın tüm belirtilerinin mevcut olduğunu ancak insanların dikkat etmediğini söyleyerek Schwenk’in sözlerini yineledi. Nicols, “Bunu, güvenilir oyuncular olduğu düşünülen insanlarla uzayda gördük,” dedi. “Three Arrows Capital, koruma fonu alanının gözdesiydi… sorgulanacak şeyler olduğunu görmemize rağmen, pek çok insan bunları görmezden gelmeyi seçti. Durum tespiti yaptıysanız ve sorumlu bir yaklaşım benimsediyseniz, sorunların köpürdüğünü görebilirdiniz – ancak fiyatlar yükseldiği için insanlar içeri girmek istedi.”
Daha fazla oku: Altcoin Yatırımı İçin Bir Danışman Kılavuzu
Özellikle bariz bir pazar köpüğü belirtisi olarak, dijital varlıklara duyulan ilgi NFT pazarına yayıldı. 2021’de uzaydaki gürültü arttıkça, bir NFT 69 milyon dolara satıldı.
Ve sonra, geçen sonbahar ralli sona erdi. 65.000 $’a yükseldikten sonra, bitcoin fiyatı birkaç aylık bir süre içinde %67’den fazla düştü. Altcoin fiyatları da bunu takip etti ve genellikle bitcoin’in kayıplarını aştı.
Nicols’a göre çöküşün nedeni makro sorunlar değil, Three Arrows Capital gibi yatırımcıların aşırı kaldıraç kullanımı. Dijital aracı kurumlar, tüccarlara ve yatırımcılara çok fazla kaldıraç sunuyordu ve Three Arrows gibi firmalar çok fazla borç ve karşı taraf riski üstleniyordu.
“Gerçekten kırılan, merkezi olmayan finans ya da teknoloji değildi. Bu sadece insan davranışıydı ve muhtemelen spektrumun biraz dışında olduğunu bildikleri eylemlerdi, ”dedi Nicols. “Fiyatlar yükselirken ve dolarlar boşluğa akarken, bunu katlanarak büyütmek için ihtiyacımız olan insani tepkiyi görmemek zor.”
2021’in en büyük kripto düşüşleri
Luna, %20’ye yakın sabit getiri vaatleri de dahil olmak üzere, temel ağının büyümesini desteklemek için zengin teşvikler kullanan bir deneydi.
Ancak Nicols, Luna’nın başarısızlığının “ters giden ekonomik teorilerden” biri olduğunu söyledi. Durum tespiti, Luna ağında zayıflık gösterirken, varlık fiyatları yükseldi ve yatırımcılar abartılı reklamı satın aldı. “Bu, 100’lerce yıldır geleneksel pazarlarda gördüğümüz şeyin aynısı” dedi.
Daha fazla oku: The Fall of Terra: UST ve LUNA’nın Meteorik Yükselişi ve Çöküşüne Dair Bir Zaman Çizelgesi
Son 12 ayın bir başka muhteşem çöküşü, büyük yatırımcıların stake edilmiş ethereum’da büyük pozisyonlar aldığı ve ardından bunların üzerine diğer pozisyonları kaldıraç olarak kullandığı stake edilmiş ethereum ticaretini içeriyordu.
Nicols’a göre, bu yatırımcıların birçoğu kripto para birimlerinin oynaklığını hesaba katamadı ve ethereum fiyatlarındaki keskin düşüşle başa çıkmak için risk yönetimi teknikleri kullanmadı.
Durum tespiti için araçlar
Nicols, kripto para birimlerinde net, gerçek zamanlı fiyatlandırma ve varlık verisi elde etmek ve dijital varlıkları temel ağlarının gücü ve büyümesi konusunda incelemek için Dijital Varlık Araştırmasını (DAR) kullanıyor.
Nocols’un firması Arbor Digital, fırsatları ağ etkisine göre belirliyor – bir ağın ne kadar geçerli, aktif katılımcısı varsa, o ağın o kadar güçlü ve değerli olduğu fikri.
Nicols, “Değer ve büyüme metrikleri ve bir şirketin sağlığını ölçmek için kullandığınız düşünce gibi eski düşüncelerinizi neredeyse bir kenara atmanız gerekiyor gibi,” dedi. “Bunun ne anlama geldiğini anlamak için DAR ile yakın bir şekilde çalışıyoruz çünkü bunun ne anlama geldiğine ilişkin standartlar henüz oluşturulmadı.”
