Kış, bitcoin (BTC) ülkesine geldi. Bu benim ikinci “bitcoin kışım” ve gelecekte bu tür mevsimlere daha fazla katlanmayı umuyorum.
Bu soğuk zamanlarda, müşteriler danışmanlarına neden tarihin en değişken ana varlıklarından birine sahip olmayı önerdiklerini sorabilir. Bu müşteriler, yukarı yönlü volatiliteyi önemsemezler, ancak aşağı inerken sinirlerini kaybedebilirler.
Bu nedenle, bazen ihtiyaç duydukları tek şey, bitcoin’in güçlü yanlarının – ve ona sahip olmanın uzun vadeli faydalarının – risklerden nasıl daha ağır basabileceğine dair bir hatırlatmadır.
Bitcoin Bir Kurtulandır
Başlangıcından bu yana, bitcoin değeri yarım düzine kez %50’den fazla değer kaybetti. Ve bu zamanlardan dördü sürekli kripto kışlarına yol açtı.
Bununla birlikte, Bitcoin, en son gerilemeden önce tüm kripto kışlarından başarıyla geri dönmeyi başardı. Bu bize bitcoin’in başka bir slayttan sağ çıkabileceğine dair güven veriyor.
Devamını oku: Tesla’nın Miski, Nakit Artırmak için 2. Çeyrekte Sattıktan Sonra Daha Fazla Bitcoin Almaya Açık Kalıyor
Ve özellikle bitcoin, mevsimlerdeki değişimler boyunca kripto pazarındaki diğer tüm projelerden daha esnek olmuştur.
Şu anda en iyi 20 dijital varlığa bir göz atın. Şimdi zamanı, son boğa piyasasının başlangıcına kadar sadece beş yıl geriye sarın. O zaman en iyi 20 jetondan kaçı lider tablosunda kalır? Kaç tanesi iki fiyat döngüsü boyunca bitcoin’e göre eski ihtişamına geri döndü?
Stratis, bitshares, bytecoin, golem, steem, saicoin, bitconnect… bu paralar artık piyasa değeri bazında ilk 100 içinde işlem görmüyor bile. Tarihsel bir anlık görüntü, piyasa değerine göre en iyi 10 tokenin bile son yıllarda muazzam dalgalanmalara maruz kaldığını gösteriyor.
Bugün insanların ticaret yaptığı tüm dijital varlıklar arasında bitcoin, 13 yıldan uzun bir süre önce başlangıcından bu yana piyasa değeri açısından en büyüğü olmaya devam etti. Bu arada, her tarihsel beş yıllık dönemde cazip yatırım getirileri sağladı.
Bitcoin, Bir Portföyün Özelliklerini Geliştirir
Geçmiş getirilerden bahsetmişken, 2019’da “Neden Bitcoin Satın Alın” kitabını yayınladığımda, tarihsel fiyat verisine dayalı olarak çeşitlendirilmiş bir portföye bitcoin dahil etmenin risk ve getiri faydalarının bir analizini dahil etmiştim.
Modern portföy teorisi, “bütün, parçalarının toplamından daha büyüktür” fikrini desteklemektedir. Bitcoin, diğer çeşitli varlıklarla birlikte, yatırımcıları bir dizi ekonomik senaryoya karşı korumaya ve onlardan yararlanmalarına yardımcı olabilir.
Devamını oku: Kurumlar ve Şirketler Kriptoya Nasıl Yatırım Yapıyor?
Bitcoin fiyatındaki son düşüşten sonra bile, analiz, bitcoin’in çeşitlendirilmiş bir portföye dahil edilmesinin faydalarını desteklemektedir. Rakamlar açık – bitcoin çeşitlendirilmiş portföylere değer kattı.
Bitcoin Altını geride bıraktı
Bitcoin, bir yatırım olarak kazanmanın sayısız yolunu sunarken, en açık durum “dijital altın”dır.
Altın gibi, bitcoin de parasal bir varlık ve değer deposudur. Bitcoin, insanların altın hakkında çok sevdiği kıtlık özelliğini paylaşıyor.
Ancak, paranın en önemli özelliklerinin çoğuna karşı ölçüldüğünde, bitcoin, transfer edilebilirlik, bölünebilirlik, el konulabilirlik, güvenlik ve mahremiyet dahil olmak üzere altına göre bir takım avantajlara sahiptir.
Devamını oku: Nic Carter, Bitcoin Maksimalistlerine Karşı
Altındaki durumun aksine, bitcoin’i elektronik olarak sınırsız miktarda gönderebiliriz. Altın külçesinden farklı olarak, onu kolayca küçük artışlara bölebiliriz. Bitcoin henüz olgunlaşmamış ve siber tehditlere karşı bağışık olmasa da, korunması zor altın külçelerinin aksine şifreli bir dijital cüzdanda güvenli bir şekilde tutulabilir. Ve altından farklı olarak bitcoin, ödemeleri doğrudan izleyen bankacılık ve devlet aracıları olmadan değiştirilebilir.
Bitcoin’in ek bir avantajı: Bugün altının toplam değerinin %4’ünden daha azında, bitcoin’in daha fazla çalışma alanı var.
Bitcoin İnsanların Kendi Bankacıları Olmasını Sağlıyor
Finansal danışmanların çoğu müşterisi henüz kendi bitcoinlerini elinde tutmaya hazır değil. Örneğin, bir kripto borsasında satın almak yerine, borsada işlem gören bir fonun parçası olarak tutmayı tercih ederler.
Ancak zamanla, bu müşterilerin çoğu vizyoner hale gelecek ve bitcoin’i kendileri satın almaya ve tutmaya daha meyilli olacak. Gelecekte ekonomik çalkantı beklentisiyle, net değerlerinin bir kısmının ele geçirilmesi olağanüstü zor olan ve internet bağlantısı olan herhangi bir yere taşınabilecek bir varlıkta olmasının değerini anlayacaklar.
Bitcoin, varlığa sahip aracılara ihtiyaç duymadığından, aşırı ekonomik senaryolarda banka kaçakçılığına duyarlı fiat paranın aksine, sıradan insanlar buna sahip olmaya devam edebilir.
Gerçek Riskler
İnsanlar bana bir yatırım olarak bitcoin hakkındaki fikrimi neyin değiştireceğini soruyor. Bu konunun tam bir tedavisi için, “Neden Bitcoin Satın Alın” bölümünde 40’tan fazla sayfa risk faktörü bulabilirsiniz.
Ancak danışmanların ve müşterilerinin yakın vadede odaklanması gereken gerçekten sadece üç tane var.
1. Sistemin teknik arızası
Bitcoin konusundaki yatırım tezimi değiştirmeme neden olabilecek birkaç olaydan biri, sistemin teknik bir arızasıdır. Bitcoin ağı düzenli olarak işlem bloklarını durdurursa, bu büyük bir kırmızı bayraktır.
Bitcoin’i yakından izlediğim beş yılda bu olmadı. Ama olursa, yeniden değerlendireceğim.
2. Yönetmelik
Dijital varlıklar için daha sert düzenlemeler mi geliyor? Şüphesiz.
Bu nedenle, düzenleyici bir bakış açısından, bitcoin sahibi olmak için daha iyi bir zaman olmamıştı.
Menkul kıymetler avukatı değilim, ancak analizim, menkul kıymetler endüstrisi standardı Howey Testine dayalı olarak açık bir şekilde menkul kıymet olmayan tek büyük dijital varlık olduğunu gösteriyor. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Başkanı Gary Gensler aynı fikirde görünüyor.
3. Hükümet dürüstlüğü
Federal Rezerv’in ekonomiyi son seksen yılda biriken borçları temizleyen bir depresyona iteceğini düşünüyorsanız, altın ve bitcoin gibi sabit para varlıklarından kaçınmak isteyebilirsiniz. Dolar kral olacak.
Ancak, güçlerin ikinci bir Büyük Buhran getirmemeyi tercih edeceğini ve borçla başa çıkmanın çok daha olası yolunun enflasyon olduğunu düşünüyorsanız, bitcoin muhtemelen müşterilerinizin portföylerinde bir role sahiptir. Benim görüşüme göre, hükümetler 2020’lerde enflasyonu kontrol altına almak için mücadele edecekler – öyle ki bitcoin müşterilerin portföylerindeki en önemli varlık haline gelebilir.
Bu senaryo gerçekleşirse, finansal danışmanlar kendilerini on yılın en önemli varlığını nasıl kaçırdıklarını açıklamakta zorlanacaklar.
