Temmuz ayında iflas başvurusunda bulunan kripto borç veren Celsius Network, daha önce işaret edilenden daha da kötü mali sıkıntılar içinde görünüyor.
Pazartesi günü, kripto borç verenin yeniden yapılandırma çabalarına liderlik etmesi için kiraladığı bir hukuk firması olan Kirkland & Ellis’ten yeni bir mahkeme, Celsius’un Ekim ayına kadar nakit tükeneceğine dair mali projeksiyonları içeriyordu.
Yaklaşan bir duruşma öncesinde ABD New York Güney Bölgesi İflas Mahkemesine sunulan dosyada, kripto kredi verenin mevduat sahiplerine borçlu olduğundan 2,8 milyar dolar daha az kriptoya sahip olduğu belirtildi.
“İlk düşüncem, ‘Vay canına, bu büyük bir delik.’ idi. İflaslar ve yeniden yapılanmalar etrafında finansman sağlayan bir yatırım firması olan 507 Capital’in kurucusu Thomas Braziel, CoinDesk’e verdiği demeçte, oldukça zor.
Celsius, bu yılki kripto krizine kapıldı ve bu da çeşitli borç verenlerin, borsaların ve yatırım şirketlerinin geri çekilmesine ve iflaslarına yol açtı. Celsius, “aşırı piyasa koşulları” nedeniyle Haziran ayında tüm kullanıcı para çekme işlemlerini durdurdu.
Geçen ay Celsius, Bölüm 11’de iflas başvurusunda bulundu ve merkezi olmayan finans protokollerine olan borcunu ödedikten sonra bilançosunda – borçları varlıkları aşan – 1.2 milyar dolarlık bir boşluk olduğunu kabul etti. Bu hesaplama, firmanın madencilik ekipmanının tahmini değerini ve belirtilmemiş “diğer” varlıkları içeriyordu.
Devamını oku: Celsius, İlk İflas Duruşmasında Madencilik Odaklı Yeniden Yapılanma Planını Açıkladı
para bitiyor
Son açıklama, Celsius’un üç aydan daha kısa bir süre için yeterli nakit tuttuğunu gösterdi ve şirketin Ekim ayı sonuna kadar parasının biteceği tahmin ediliyor.
Aylık nakit akışı tahmininde firma, Ağustos başında yaklaşık 130 milyon dolarlık bir başlangıç nakit bakiyesi açıkladı.
Firmanın işletme giderleri ve yeniden yapılandırma çalışmaları için yapılan harcamalar da dahil olmak üzere diğer maliyetlerin önümüzdeki üç ay için toplam 137 milyon $ olması beklendiği için, bakiye Ekim ayında negatife dönecektir. O zamana kadar firma, eksi 33.9 milyon dolarlık likiditeye sahip olacağını tahmin ediyor.
Kripto borç veren, Ekim ayına kadar nakit tükenmeyi planlıyor. (Kirkland ve Ellis)
Bir hukuk firması olan Cleary Gottlieb Steen & Hamilton’ın danışmanı Brandon M. Hammer, CoinDesk’e “Onlar [Celsius] borçlunun elindeki finansmanı alabilir veya varlıkları satabilir” dedi. “Ancak, bu tür adımları atmak için mahkeme onayına ihtiyaçları olacak, bu da müşteriler ve alacaklılar komitesi gibi ilgili tarafların itiraz etmesi için bildirim ve fırsat gerektiriyor.” (İflas davasına ne Hammer ne de hukuk firması dahil değil.)
Bitcoin deliği
Belge ayrıca, Celsius’un müşterilere kripto borcunun 6,6 milyar doları aştığını, borç verenin ise 29 Temmuz itibariyle 2,8 milyar dolarlık bir fark için yalnızca 3,3 milyar dolarlık dijital madeni paraya sahip olduğunu gösterdi.
Hammer, “Para açığı, ilk gün açıklamalarında açıklanan kayıplardan biraz daha büyük görünüyor” dedi. “Ayrıca, şirketin ‘duraklamadan’ önce müşteri çekimlerini karşılamak için varlıklarını düşük fiyatlardan satmak zorunda olduğu da görülüyor. Bu tür satışlar, banka yönetimi durumlarında yaygındır ve belirli gerçeklere bağlı olarak, geri alma riskine tabi olabilir.”
En endişe verici olanı, bitcoin holdinglerindeki delik. Celsius, 2.5 milyar dolarlık bitcoin (104.962 BTC) borcu olduğunu açıklarken, firma 348 milyon dolarlık bitcoin (14.578 BTC) ve 557 milyon dolarlık bir bitcoin türevine (23.348 wBTC) sahip.
Braziel, “Bitcoin deliği çok büyük, tahmin ettiğimden çok daha büyük” dedi.
Celsius’un kullanıcılara olan dijital para yükümlülükleri, varlıklarını 2,8 milyar dolar aşıyor. (Kirkland ve Ellis)
Borç veren ayrıca, bir eter türevi belirteci olan 410,000 stETH hala firmanın elinde olmasına rağmen, kullanıcılara borçlu olduğundan 1 milyar dolar daha az ether (ETH) tutar. USDC stablecoin varlıklarındaki delik 666 milyon dolara tahakkuk ediyor.
CEL belirteci ile ilgili sorun
Dosyalamaya göre, Celsius’un hazinesinde 658 milyon CEL jetonu var; bu, platformun yardımcı programı simgesidir. Celsius, müşterilere 279 milyon token borçlu ve firmayı 379 milyon fazla ile bırakıyor. Mevcut piyasa fiyatlarında, CEL net pozisyonu, belirteç sosyal medya odaklı bir kısa sıkıştırma girişiminin ortasında olduğu için, belgede bulunanın iki katından fazla, neredeyse 1 milyar dolar değerinde olacaktır.
Yine de fiyat artışı şirketin bilançosunu çözmesine yardımcı olmuyor sorun. Jeton arzının çoğu platformda kilitli ve borsalardaki likidite zayıf. Firma, bilançosundaki deliğin bir kısmını kapatmak için CEL satmaya çalışırsa, fiyatlar muhtemelen düşecektir.
Braziel, “CEL holdinginin varlık tarafı muhtemelen sıfır değerinde” dedi ve CEL token sahipleri muhtemelen Celsius’tan sonra gelip token başına 1 dolar talep edecekleri için yükümlülüklerin hala orada olduğunu da sözlerine ekledi.
