Aylardır su altında kalmadıysanız, muhtemelen olumsuz makroekonomik koşulların kripto piyasası katılımcılarını riskten kaçındığını duymuşsunuzdur.
Bununla birlikte, Ethereum tabanlı yapılandırılmış ürün firması Ribbon Finance’in kısa süre önce piyasaya sürdüğü yüksek riskli borç verme ürünü Lend’deki ilk faaliyet aksini gösteriyor.
Pazartesi günü canlı yayına giren Ribbon’s Lend, mevduat sahiplerinin seçtikleri yüksek likidite ile teminatsız fonları kurumsal piyasa yapıcılara borç vermelerine olanak tanıyor.
Protokol, kullanıcıların ABD dolarına sabitlenmiş stablecoin olan 15 milyon USDC yatırdığını gördü. Bunun 10 milyondan fazlası, Alameda destekli kantitatif ticaret şirketi Folkvang Trading ve kısa süre önce bir hack’te 160 milyon dolar kaybeden piyasa yapıcı Wintermute tarafından ödünç alındı.
Ribbon’un kurucu ortağı ve CEO’su Julian Koh, CoinDesk’e “Merkeziyetsiz finansta yüksek getiriler için hala talep olduğunu görüyoruz. Risk-ödül mantıklıysa kullanıcılar risk eğrisinden çıkmaya istekli” dedi. “Saygın kurumsal ticaret firmalarına eksik teminatlandırılmış borç verme, bu kategoriye iyi uyuyor gibi görünüyor.”
Basın zamanında, USDC’yi Folkvang ve Wintermute’a ödünç vermenin yıllık yüzde getirisi yaklaşık %7 idi. Bu, Aave ve Compound gibi en iyi merkezi olmayan platformlarda bulunan %0,5’ten önemli ölçüde daha yüksek.
Teminatsız Aave
Ribbon, Lend’i “hem geleneksel finansın hem de merkezi olmayan finansın en iyisini sunan teminatsız bir Aave” olarak tanımlıyor.
Bir kurum, USDC’yi AAVE’den çok daha düşük bir maliyetle ödünç alabilir, ancak başka bir kripto para birimini teminat olarak kilitleme pahasına. Başka bir deyişle, borçlu, kilitli teminatın likiditesini kaybetmeye hazırdır, ki Ribbon’s Lend’de durum böyle değildir.
Bu arada, Lend kullanıcıları, kredibiliteleri Credora tarafından değerlendirilen kurumlara teminatsız borç verme işlemlerinden daha yüksek getiri elde etmeye hazırdır. Ayrıca, borç verenler havuzdaki likiditenin mevcudiyetine bağlı olarak istedikleri zaman pozisyonlarından ayrılabilirler. Ribbon’a göre, Merkezi Olmayan Finans’taki (DeFi) teminatsız borç verme işlemlerinin çoğu sabit vadelidir, yani borç verenler kredi vadesine kadar mevduatlarını çekemezler. DeFi, aracıların yardımı olmadan bir blockchain üzerinde gerçekleştirilen finansal faaliyetleri tanımlamak için kullanılan bir terimdir.
Folkvang’ın CIO’su Jeff Anderson, “Şerit aracılığıyla borç almak, sermaye açısından daha verimli,” dedi. “Lend’in gelişiyle birlikte, Ribbon artık eksiksiz DeFi ürün paketi için tek noktadan bir mağaza sunuyor ve platformda öncü olmaktan gurur duyuyoruz.”
Ribbon kısa süre önce, 2021’de merkezi olmayan opsiyon kasası (DOV) konseptine öncülük eden bir kripto opsiyon borsası Aevo’yu piyasaya sürdü. DOV’ler, yatırımcıların varlıklarını getiri sağlayan opsiyon stratejilerinde dağıtan kasalarda basitçe bahis yaptıkları opsiyon ticaretini basitleştirdi.
Şerit’in teminatsız borç vermeye girmesi, belki de Maple Finance, Clearpool ve TrueFi gibilerinin hakim olduğu sektörün ısındığını gösteriyor. Yakın tarihli bir Reuters raporu, TrueFi’nin teminatsız borç verme piyasasının toplam değerini 25 milyar dolar olarak belirlediğini belirtti. Ayrıca, 11 kredi kurumuyla yapılan bir Reuters anketi, daha geniş piyasa erimesine rağmen teminatsız kredi vermeye devam etme isteğini gösterdi.
