Mizuho hisse senedi araştırma analisti Dan Dolev müşterilerine verdiği bir notta Coinbase Küresel’in (COIN) küresel rakiplerine karşı pazar payı kaybetmeye devam ettiğini ve kripto ayı piyasasının ortasında daha büyük kayıp riskiyle karşı karşıya olduğunu söyledi.
Dolev, Coinbase’in ortalama işlem hacminin Kasım 2021’deki yaklaşık 7 milyar $’dan Temmuz’da yaklaşık 1.2 milyar $’a düştüğünü tahmin ediyor. Şirketin küresel ticaret hacmindeki pazar payı Temmuz’da sadece %2,9’a düştü, diyor Dolev, yılın ilk çeyreğinde ortalama %5,3’tü. 2022 ve Kasım 2021’de %8-9’luk bir zirve.
Dolev’e göre, Coinbase, geçen Kasım ayında 4’üncü olan Temmuz ayında dolar bazında ortalama işlem hacminde 14. sırada yer aldı.
Binance, hacim bazında dünyanın en büyük borsası olmaya devam ediyor ve Kasım 2021’de 32.9 milyar dolar olan ortalama işlem hacmi Temmuz ayında yaklaşık 11 milyar dolara düştü.
Dolev, artan döviz rekabeti Coinbase’in pazarlama harcamalarını artırmaya devam etmesini gerektireceğinden ve muhtemelen şımarık ücret oranlarına ağırlık vereceğinden, “Bu eğilim COIN için sorunlu” dedi. “Bütün bunlar, bastırılmış hacim eğilimleriyle birleştiğinde, bize göre ileriye dönük karlılık üzerinde ağırlık oluşturacak.”
Dolev hisseleri nötr olarak derecelendirmeye devam ediyor ve fiyat hedefini 45 dolardan 42 dolara indiriyor. COIN Perşembe eyleminde mütevazı bir şekilde 53.96 $ seviyesinde.
Goldman Sachs, perakende ticaret faaliyeti yavaşlarken, borsanın “sonuçta ortaya çıkan nakit yanmasını durdurmak” için maliyet tabanında önemli indirimler yapması gerektiğini söyleyerek Coinbase’e yönelik tavsiyesini Haziran ayı sonunda satışa indirdi.
