Küresel mali piyasaların günlerdir sabırsızlıkla ve büyük bir umutla beklediği ABD enflasyon verisi tüm dünyanın travesti yüzünü güldürecek biçimde sonuçlandı Yıllık manşet TÜFE enflasyon 8 7 olan beklentiye karşı 8 5 olarak gerçekleşirken çekirdek TÜFE artışı ise 5 9 ile 6 1 olan beklentinin altında kaldı travestileri ABD de enflasyonun 9 1 ile kısa bir müddet evvel 41 yılın zirvesi doruk noktasına ulaşmış olabileceğine işaret ederek son günlerde optimist bir bilgiye bizim de baht tanıdığımızı belirtmiştik
ABD travestiler de enflasyonun gerilemeye yüz tutması global mali piyasaların açısından hayli optimist bir durum Keza FED in sıkı para siyasetine birebir dozda devam etmeyebileceği hatta atmış olduğu adımların işe yaradığını görerek biraz kenara çekilebileceği beklentisi âdeta morfin bağımlısı olan piyasalarda büyük bir memnunluk ile karşılandı
Gelelim datanın piyasa yansımasına Risk on yani risk alma iştahı artınca gemilerin inançlı limanı doları terk ettiğini pekâlâ çok âlâ biliyoruz Dün de gün bu minvalde sonuçlandı Risk iştahı denince akla gelen ABD nin teknoloji borsası Nasdaq geceyi neredeyse 3 yükselişle tamamlarken risk off modunda bedel kazanan ABD doları bu sefer de günün kaybedeni idi Bu bağlamda ABD dolarının piyasa faiz olan 10 yıllık tahviller geri çekilirken yaralı aslan EURUSD paritesi 1 0370 düzeyini gün içi test etti Peşinen söyleyeyim paritede hala daha riskleri büyük fotoğrafta aşağı istikametli görürken 1 0350 düzeyinin üzerine güzelce yerleşmeden EUR da uzun durum açma niyetinde değiliz Yeri gelmişken ekleyelim dün Almanya da da açıklanan manşet enflasyon 8 5 ile beklentiler seviyesinde kalırken üst taraflı bir sürpriz yapmaması da olumlu havayı pekiştirdi
Doların neredeyse tüm para ünitelerine karşı dün paha kaybetmesi birebir vakitte bütün gelişmekte olan ülke ekonomilerine de olumlu yansıdı Dün bültenimizde de belirttiğimiz üzere son haftalarda gelişmekte olan ülke para ünitelerine yönelik ilgi artarken risk primi CDS çabucak hemen her yerde gerilemeye devam ediyor Dolar ile aksi korelasyona sahip değerli metallerin de olumlu havasını dün bir adım daha ileriye taşıdığını gördük 1 700 dolar ons düzeyinin altından taşıdığımız ve 1 835 dolar amaç gösterdiğimiz altın dün son 5 haftanın doruğu olan 1 810 dolar düzeyine dayanırken bir öteki uzun duruma sahip olduğumuz gümüşün ise 20 80 dolar üzerinde haftalık kapanış durumunda 22 dolar serüveni devam ediyor Gram altın cephesinde ise 1 065TL düzeyine gerçek isteğin lakin ve lakin 1 023TL düzeyindeki teknik bölgenin üzerinde tutunma durumunda gerçekleşeceğinin altını çizmek gerekiyor
Gelelim Türk mali piyasalarına Son günlerde Türkiye ile ilgili her paragrafın içinde Rusya nın da yer aldığının okurlarımız fark etmişlerdir Türkiye nin CDS risk priminin son haftalarda 200 baz puandan fazla gerilemesinin bu sabah 680 ardındaki sis perdesini dün bültenimizde âdeta nakış üzere işledik TCMB nin analitik bilançosunda elde ettiğimiz izlenim son 10 günde TCMB rezervlerinin 10 milyar dolar kadar arttığı istikametinde Bunun da art planını Türkiye ye Rusya dan para akışı tezleri süslüyor Bu taraftaki haberlere dün bir yenisi daha eklendi Rusya nın akabinde Suudi Arabistan dan da 20 milyar dolarlık para girişi için görüşmelerin sürdüğünü okuduk Bu haberlerin fiyat düzeyleri üzerinde de olumlu tesirleri olduğunu not etmek gerekiyor BİST100 endeksi günü 1 5 bankacılık endeksi ise 3 ün üzerinde yükselişle yeni tepe düzeylerinden tamamladı USDTRY kuru ise risk priminde yaşanan geri çekilme ve global risk iştahının yardımı hatta ve hatta Rusya ile Suudi Arabistan haberler ile 17 80 düzeyine varan bir geri çekilme kaydetti USDTRY cephesinde ay sonu 17 88 düzeyinden kâr al çalıştırak çıktığımız uzun konum akabinde gelişmeleri takip edebilmek adına kenarda beklemeye devam ediyoruz
Elbette buraya kadar bültenimizi okuyan bir kişinin yüzünde garip bir tabir belirdiğini de rahatlıkla görebiliyoruz Her ne kadar tek bir bilgiye bel bağlayarak riskler azaldı mı hatta bitti mi üzere bir çıkarıma girmenin yanlış olacağına kesin gözüyle baksak da 2022 yılına son derece olumsuz başlayan piyasaların bir süre de olsa olumlu data akabinde nefes almasını da garipsememek gerekiyor Uygulanan ve piyasa dinamikleri ile örtüşmeyen para siyasetine karşın hudutlu da olsa bu kısa devirde konjonktürün de desteğiyle TL nin de bedel kazanabileceğini göz gerisi etmemek gerekiyor Teknik bir bakış açısıyla bu haftanın kapanışının kabaca 17 85 düzeyinin altında olması ile bu beklentinin hayat bulmasını bekliyoruz bakınız grafik
Biraz daha somutlaştırmak gerekirse Rusya dan Akkuyu nükleer santrali inşaat bedeli olarak geldiği konuşulan paranın nelere muktedir olduğunu da yakında anlayacağız Yaptırım altında olan Rusya nın Türkiye ye gönderdiği para ile bu illaki dolar da olmayabilir Türkiye nin yabancı para varlıklarının artırırken şayet para dolarsa Rusya da bir ölçü parasını yurt dışında bir yere park etmiş olacaktır Bu para ile döviz cinsi tahvil alınması istikametinde beklenti ise Türkiye nin eurobond fiyatlarını yükseltirken getiri de son devirde düşmeye başladı Mesela 5 yıl vadeli Türkiye dolar cinsi eurobondun getirisi son 19 günde neredeyse 25 düşerek 11 7 düzeyinden 9 düzeyine geriledi Not edelim ki Hazine Müsteşarlığı dün 2 yıl vadeli dolar cinsi yurt içinde ihraç ettiği tahvil ile 1 6 milyar dolar borçlanırken ihraca 3 03 milyar dolar talep geldi Hazineden yapılan açıklamaya nazaran direkt satış tekniğiyle bankalara ihraç edilen Ağustos 2024 itfalı dolar cinsi devlet iç borçlanma senedinin yıllık getirisi yaklaşık 5 5 düzeyinde Tüm bu yeni gelişmelerin sağlıklı yorumunu önümüzdeki günlerde bankacılık bölümü ve de TCMB bilançosuna bakıp yorumlamaya çalışacağız
Piyasaların coşkulu bir halde tamamladıkları dünkü gün akabinde yeni günün sabahında Asya piyasalarında da hava sıcak ve ılık ılık esmeye devam ediyor Asya genelinde hâkim renk yeşil Bugün içeride Haziran ayı ödemeler istikrarı raporu ve dış ticaret endeksleri her hafta Perşembe günü olduğu üzere TCMB nin para ve banka istatistikleri ve öteki haftalık bültenleri ehemmiyetle irdelenecektir Dışarıda ise ABD de ÜFE enflasyonu ve haftalık işsizlik maaşı müracaatları takip edilebilir
iktisatbank com
